Investiere mit System statt Zufall – und erkenne starke Aktien früher

Eine Dividende ist ein Teil des Gewinns, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Wer Aktien eines Unternehmens hält, kann so am wirtschaftlichen Erfolg beteiligt werden – meist wird die Dividende jährlich, in manchen Ländern auch quartalsweise gezahlt.

Ob und in welcher Höhe eine Dividende gezahlt wird, entscheidet das Unternehmen und wird in der Regel auf der Hauptversammlung beschlossen. Eine Dividende ist weder garantiert noch verpflichtend – Unternehmen können sie kürzen, aussetzen oder streichen.

Die Dividendenrendite setzt die gezahlte Dividende ins Verhältnis zum aktuellen Aktienkurs. Sie wird in Prozent angegeben und zeigt allgemein, wie hoch die Ausschüttung im Vergleich zum eingesetzten Kurs ausfällt.

Eine hohe Dividendenrendite ist nicht automatisch ein gutes Zeichen: Sie kann auch entstehen, wenn der Kurs stark gefallen ist. Deshalb ist die Rendite allein wenig aussagekräftig und sollte immer im Zusammenhang mit weiteren Kennzahlen betrachtet werden.

Die Ausschüttungsquote (englisch: Payout Ratio) gibt an, welcher Anteil des Gewinns eines Unternehmens als Dividende ausgeschüttet wird. Liegt sie zum Beispiel bei 50 %, wird die Hälfte des Gewinns an die Aktionäre weitergegeben.

Sie ist eine allgemeine Orientierungsgröße dafür, wie nachhaltig eine Dividende sein könnte: Eine sehr hohe Quote lässt wenig Spielraum für schlechtere Jahre, während eine moderate Quote dem Unternehmen mehr Raum für Investitionen und stabile Zahlungen lässt.

Diversifikation bedeutet, das Kapital auf mehrere Werte, Branchen und Regionen zu verteilen, statt alles auf eine einzige Aktie zu setzen. So hängt das Gesamtergebnis nicht vom Schicksal eines einzelnen Unternehmens ab.

Allgemein gilt Diversifikation als eine Grundregel des Risikomanagements: Sie kann helfen, Schwankungen abzufedern. Sie ist jedoch kein Schutz vor Verlusten – auch ein breit gestreutes Depot kann an Wert verlieren.

Als Dividendenaristokraten werden Unternehmen bezeichnet, die ihre Dividende über einen sehr langen Zeitraum – oft 25 Jahre oder mehr – kontinuierlich gezahlt und in der Regel gesteigert haben. Der Begriff stammt ursprünglich aus dem US-amerikanischen Markt.

Eine lange Historie stabiler Ausschüttungen gilt vielen als Hinweis auf ein etabliertes Geschäftsmodell. Sie ist allerdings keine Garantie für die Zukunft: Auch langjährige Dividendenzahler können ihre Ausschüttung senken oder streichen.